PER en gestion pilotée : pourquoi les jeunes actifs bénéficient de 12 % d'investissements non cotés

PER en gestion pilotée : les jeunes actifs bénéficient de 12 % d’investissements non cotés, une évolution qui transforme l’épargne retraite et la diversification de leurs placements financiers.

Profil investisseur	Part non cotée minimale	Horizon recommandé
Prudent	6 %	Plus de 20 ans
Équilibré	8 %	Plus de 10 ans
Dynamique	12 %	Plus de 20 ans

En bref

Le PER continue de monter en puissance avec 12,7 millions de titulaires et 141 milliards d’encours à fin février 2026.
Les jeunes actifs constituent la cible la plus active, avec plus de la moitié des moins de 35 ans envisager une souscription, selon le baromètre Bpifrance/France Invest.
À partir du 24 octobre 2024, les PER en gestion pilotée doivent intégrer une part minimale d’actifs non cotés, avec une progression selon l’horizon et le profil.
Les PER collectifs entreront dans le dispositif à compter du 30 juin 2026, élargissant l’effet sur les portefeuilles d’épargne retraite.

Cadre et chiffres clés en 2026

La dynamique du PER est visible dans les chiffres: près de 12,7 millions de titulaires et 141 milliards d’encours à la fin février 2026, selon France Assureurs et la Direction générale du Trésor. La cible la plus active demeure les jeunes actifs, et le baromètre investissements à impact montre que plus de la moitié des moins de 35 ans envisagent une souscription. En parallèle, 81 % des moins de 40 ans se montrent favorables au non coté et 23 % ont déjà franchi le pas, selon l’édition 2025 du même baromètre.

Le cadre légal et les paliers par profil évoluent avec le temps. Au cœur de la réforme: une gestion pilotée, qui ajuste l’allocation entre actifs risqués et sécurisés au fur et à mesure que l’épargnant se rapproche de la retraite. La loi Industrie verte impose, dès les nouveaux contrats et adhésions postérieurs au 24 octobre 2024, un plancher d’actifs non cotés, sans rétroactivité sur les contrats antérieurs. Pour les profils, le seuil minimal est fixé par arrêté et varie selon l’horizon et le niveau de risque.

Pour les profils prudent, le non coté démarre à 6 % à plus de 20 ans et descend à 2 % entre 10 et 5 ans avant la liquidation. Pour les profils équilibrés, on parle d’un démarrage à 8 % et d’un recul jusqu’à 3 % à cinq ans de la retraite. Enfin, le profil dynamique peut atteindre 12 % d’actifs non cotés à plus de 20 ans, puis se rapprocher de solutions plus sécurisées à mesure que l’échéance approche. Notez que les PER collectifs et obligatoires entreront dans ce cadre à compter du 30 juin 2026, renouvelant l’équilibre des allocations pour un grand nombre d’épargnants.

Concrètement, ce mécanisme s’inscrit dans une logique de diversification et de stratégie long terme. L’objectif n’est pas de flamboyer les rendements à court terme, mais de lisser les opportunités sur le cycle d’épargne retraite et de profiter d’un accès progressif au capital.

Ce que cela change pour les jeunes actifs

Les jeunes actifs ont désormais une porte d’entrée plus large vers les investissements non cotés, avec une participation progressive qui dépend de leur horizon et de leur profil investisseur. Cette approche est destinée à compenser une liquidité potentiellement plus faible comparée aux actifs cotés, tout en promettant une plus-value potentielle sur le long terme.

Profil dynamique: horizon > 20 ans, allocation non cotée jusqu’à 12 %, puis bascule progressive vers des supports plus sécurisés.
Profil prudent: moindre exposition au non coté, mais ajustement progressif pour profiter d’un effet d’illiquidité maîtrisé.
Profil équilibré: équilibre entre sécurité et potentiel de rendement, avec une progression raisonnable du non coté.

Pour comprendre les enjeux et les opportunités, pensez à l’idée suivante: plus l’horizon est long, plus la prime d’illiquidité peut agir favorablement sur le rendement global. Cela explique pourquoi les chiffres montrent une part de non coté plus élevée chez les jeunes actifs. Pour les investisseurs qui souhaitent aller plus loin, des ressources telles que Multi-actifs et diversification obligataire et des analyses sur Private Equity et patrimoine peuvent être utiles pour affiner sa stratégie.

Comment mettre en place une gestion pilotée adaptée à votre situation

Voici des conseils pratiques, découpés en étapes simples et directement applicables :

Définissez votre horizon et votre profil investisseur avant toute allocation. Cela détermine le seuil minimal d’actifs non cotés et le niveau de risque.
Vérifiez que votre PER est bien en gestion pilotée et que l’indexation vers le non coté est conforme à votre horizon et à votre tolérance au risque. Si ce n’est pas le cas, discutez avec votre gestionnaire pour adapter le plancher.
Évaluez les coûts et les options de placements financiers non cotés disponibles. Certains fonds peuvent offrir une exposition directe au capital-investissement ou via des véhicules dédiés.
Rapprochez-vous d’outils de diversification pour lisser les fluctuations et optimiser le taux de rendement sur l’ensemble de la période de accumulation.

Pour enrichir votre compréhension, lisez ces analyses complémentaires et connectez-les à votre situation personnelle: Scaf et coopération franco-allemande et Culture numérique et épargne.

Un commentaire personnel pour finir cette section: j’ai vu des jeunes professionnels engager une démarche réfléchie, en se posant des questions simples mais essentielles — “comment mon épargne peut-elle croître sans mettre en danger ma liquidité ?” — et en trouvant des réponses qui évoluent avec le temps. Le secret tient dans une vigilance continue et une adaptation progressive de la répartition des actifs, en restant fidèle à une stratégie long terme.

Pour ceux qui veulent aller encore plus loin, le paysage propose aussi des options axées sur l’investissement à impact et le rendement durable, qui peuvent compléter votre exposition au non coté tout en restant pertinent pour votre épargne retraite.

En conclusion pratique, le chemin pour les jeunes actifs passe par une compréhension claire des règles, une évaluation précise du profild’investisseur et une approche progressive de la diversification dans le cadre du PER en gestion pilotée. Le tout sans compromis sur la solidité et la transparence des choix, afin d’atteindre une rémunération stable et une liberté future assurée par une stratégie long terme adaptée à votre horizon et à vos objectifs.